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BAI基金近3年投资成绩简析:55起投资,14家走到下一轮!龙宇:很难喜欢上大侠郭靖

来源:私募中国网

2017-07-31 20:20

作者:私募君

摘要:

聪明的创业者以及LP会优先搜集一家VC机构近3年的投资数据,以便于能够更加准确的评估或预测这家VC未来的业绩水平。



BAI创始及管理合伙人 龙宇


  观察一家VC机构,不要仅仅盯着他们最漂亮的历史业绩和和回报,还要关注他们最近3年的投资成绩,因为那些数据只是代表过去,或者代表年代久远的辉煌。

  聪明的创业者以及LP会优先搜集一家VC机构近3年的投资数据,以便于能够更加准确的评估或预测这家VC未来的业绩水平。

  除了给钱之外,创业者要学会评估VC机构在未来能帮你多少忙,有没有其他更实在的帮助;LP在投资一家VC时,也会考虑这家机构未来的基金回报能力,而不是沉溺于历史的漂亮数字当中。要想从一家VC获得最大的支持或资本回报,研究他们近3年的基本投资数据,显得尤为重要。

  事先声明:私募君尽最大努力使用最新的数据,仅作为对“中国私募股权投资”读者和市场相关人员的基础考量数据参考,不构成对任何一家VC机构的融资、投资唯一依据。

  由于2017年还未过完,所有涉及2017年的数据,除特别说明的,都为实时数据。

  今天私募君带领大家先浅析一下“贝塔斯曼亚洲投资基金(以下简称BAI基金)”的近3年投资战绩、人员变动、合作伙伴等信息,希望简单明了的数字,能够让你有所收获。

  1、 55起投资

  2015年、2016年、2017年三个年度,贝塔斯曼对外披露的投资事件总计为55起。

  其中2015年为28起,2016年有21起,2017年仅为6起。


2017年BAi基金投资披露一览(图片来自IT桔子截图)

  对比2015年、2016年,我们会发现2017年贝塔斯曼的投资明显放慢。私募君分析认为,影响因素主要来自VC行业宏观环境的影响和BAI基金自身投资策略的调整。

  一方面,产业资本大规模进场,而优秀的创业者每年就那么几个人,创业公司估值被推的越来越高,上半年VC机构们基本都在观望;

  另一方面,可能因为BAI基金自身的基金基本投资的差不多了,可能面临募集新基金的情况。

  不过作为贝塔斯曼集团在亚洲的投资机构,BAI基金应该不用担心基金的募集情况,毕竟背靠大树好乘凉。

  2、 14家走到下一轮

  贝塔斯曼基金的被投企业中,近3年内,有14家走到了下一轮。

  首先要说明的是,这14家走到下一轮的创业公司中,有些可能是在2015年之前投资的,他们在2015年-2017年的时间区间内,完成了下一轮融资。

  粗略的讲,14对比55家被投企业,“成功率”还算不错,毕竟一年当中的优秀创业公司也就那么几家。

  3、 8家企业获得连续投资

  在贝塔斯曼基金的被投企业中,近3年内,有8家获得了连续投资。

  能够连续获得BAI基金的投资,说明这8家创业公司已经被BAI基金高度认可,企业创始人和具体负责的投资人应该没少撸串儿,而且双方的私人关系可能也很不错。

  当然,这8家企业,有些也可能是在2015年之前投资的。

  4、 最佳合投伙伴

  A、 险峰长青 10次

  B、 Morningside Venture 7次

  C、 纪源资本GGV 5次

  险峰长青是FA机构华兴资本的关联投资机构,与BAI基金有很大的业务互补性,有过10次合投,说明两家关系十分紧密。

  有过22次合投(仅统计一部分),说明BAI基金对整个创投行业的认识与大多数VC机构一样,都是看到了一些大的机会,在竞投创业公司融资份额时,BAI基金也有一定的竞争力,保证了其自身能够参与到投资当中去,不至于错过优秀的创业者。

  5、 下一轮最佳合作伙伴

  A 、晨兴资本 2次

  B、君联资本 2次

  C、钟鼎创投 1次

  6、 上一轮最佳合作伙伴

  A、险峰长青 4次

  B、经纬中国 3次

  C、原子创投 1次

  7、 8人离职

  任何一家机构都不愿意看到骨干员工的离任,在监管部门的眼里,VC机构其实和普通的企业并无多大差别。

  从以下人员变动名单中,我们可以观察到,BAI基金最近几年离职的员工以中层和普通投资经理为主。合伙人级别中,仅丁海鹏一人离职;高级投资经理也有两位离职,非常可惜;普通投资经理往往是投资最一线的排头兵,引用华为创始人的说法“他们是能够直接看到炮火的那批人”。

  离职人员8名

  丁海鹏 合伙人

  张蕾 投资经理

  吴恺 投资经理

  赵翊辰 投资经理

  黄静净 高级投资助理

  李程 投资助理

  黄宇 投资助理

  申文超 高级投资助理

  部分主要成员(现任)

  龙宇 管理合伙人

  汪天凡 投资副总裁

  易多多 董事总经理

  李平 Allen 首席财务官

  袁新 公共关系主管

  赵鹏岚 高级投资经理

  杨露茜 投资经理

  从佳 投资经理

  胡禹丞 分析师

  我们不太清楚该机构的合伙人、投资经理为何离职。不过,一般的个例不太能说明整个机构有严重问题或不足,更多时候可能是是个体的选择。从整体上看,BAI基金中高层离职不多,说明贝塔斯曼基金在运营管理方面还算比较稳定。

  8、 10亿美元

  根据公开资料汇总,BAI基金目前管理两只基金:贝塔斯曼专项天使基金、贝塔斯曼亚洲投资基金。管理资本总规模10.0亿美元,资金来源都是外资,BAI基金由贝塔斯曼集团全资控股。

  9、小资料

  作为VC圈少有的女性面孔,龙宇还是配饰及生活类产品设计品牌Coach的董事。

  熟知龙宇的人都知道,她的声音非常有磁性,那是因为她曾经做过电视主持人。其制作的多部电视广播节目赢得过诸多奖项和荣誉。

  龙宇非常看中人的IQ,她认为人的比拼智力的确是第一位,自己真的很难喜欢上郭靖——即便他是“侠之大者”。如果没有足够聪明的话,无论再怎么坚持也不够。

  VC这个行业可不是十年磨一剑的行业,高度的敏感、极其犀利的反应、学习能力,就像围棋一样,少年成则成,不能成的人培养不出来,很残酷,要足够聪明。

关键词: VC 龙宇

文章为作者独立观点,不代表首席投资官立场

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